SCCP supports public environmental information centers

ArmenPress
Jan 21 2005

SCCP SUPPORTS PUBLIC ENVIRONMENTAL INFORMATION CENTERS

TBILISI, JANUARY 21, ARMENPRESS: The Eurasia Foundation’s South
Caucasus Cooperation Program (SCCP) has announced continued support
to a network of three Public Environmental Information Centers.
Established with SCCP support, the Centers aim to protect
trans-boundary water systems by raising public awareness about
environmental and water protection issues in the Debet-Khrami river
basin. The Centers are located in Bolnisi, Georgia, Akhtala, Armenia
and Kazakh, Azerbaijan.
SCCP will provide three grants totaling $122,704 to the
implementing partners: Environmental Survival (Armenia), the Society
of Regional Studies (Azerbaijan) and CENN (Georgia). The partners
will continue public awareness activities targeting community
members, businesses, and local governments in the Debet-Khrami river
basin.
The partners will conduct regular thematic seminars on
environmental issues and hold a series of national roundtables to
discuss pressing environmental issues. To facilitate a cross-border
exchange of information, they will also organize quarterly seminars
for Center staff and representatives of the mass media from all three
countries. Additionally, the partners will publish local-language
water monitoring handbooks and organize volunteer water monitoring
groups. These activities will further encourage in-country
partnerships among the public, businesses, and local governments and
develop cross-border venues for more open information exchange and
cooperation concerning environmental issues.
The Eurasia Foundation established the South Caucasus Cooperation
Program in 1998 to facilitate contact and encourage collaboration
among leading organizations in Armenia, Azerbaijan, and Georgia.
Since its inception in 1998, the South Caucasus Cooperation
Program has awarded more than 300 grants totaling more than $4
million in Armenia, Azerbaijan and Georgia in support local
initiatives in civil society, private enterprise development, and
public administration and policy.

From: Emil Lazarian | Ararat NewsPress

FM Comments on Recent Statements by US Asst St. Secretary Jones

PRESS RELEASE
Ministry of Foreign Affairs of the Republic of Armenia
Contact: Information Desk
Tel: (374-1) 52-35-31
Email: [email protected]
Web:

Minister Oskanian Comments on Recent Statements by US Asst Sec of State
Elizabeth Jones, Upcoming Speech on Liberation of Auschwitz, and on Trip to
Egypt

In an interview to Armenia’s Channel 1 Public Television Hailur News
Program, Armenia’s Minister of Foreign Affairs Vartan Oskanian spoke about
his recent trip to Egypt, his upcoming trip to NY and the United Nations, as
well as the President’s Official Visit to Italy. He also reacted to the
comments made in a recent press conference by US Assistant Sec of State
Elizabeth Jones.

The Minister stated that he was surprised and appreciative of the level and
intensity of public reaction to her statements made during a press
conference, wherein she referred to the various unresolved conflicts within
the former Soviet space.

The Minister acknowledged that her remarks were ambiguous enough to lead to
misperceptions about US policy on the NK conflict. He said that although
those familiar with the very positive role that the US has played in the NK
resolution process could assume that her comments about ‘criminal
secessionists’ did not at all refer to NK, still, the ambiguity made it
impossible to categorically rule out such reference, either. Given the
seriousness of the charge, this was reason enough for concern. However,
Minister Oskanian added that during a telephone conversation with Ms. Jones
on Friday, January 21, she had made it clear that she did not in any way
intend for her comments to refer to NK. The Minister expressed satisfaction
that the issue was clarified.

The Minister also spoke highly of the Memorandum of Understanding that
Armenia had just signed with the Arab League, during his recent visit to
Cairo. He explained that given Armenia’s warm relations with the countries
of the Middle East, such a protocol will make it easier to work more
effectively with the Arab countries, with which Armenia already has good
relations.

He also explained Armenia’s decision to participate in the UN Special
Assembly on the Occasion of the 60th Anniversary of the Liberation of Nazi
Concentration Camps in New York, on Monday, January 24. He explained that
Armenians have the moral right and the moral responsibility to speak out at
such forums, since the Holocaust is inarguabley associated with Hitler, who
in turn, linked his plans to the Genocide of Armenians in 1915 and the
impunity with which the Armenian Genocide was carried out.

>From New York, the Minister explained he will travel to Rome to accompany
President Robert Kocharian on his official trip to Italy.

From: Emil Lazarian | Ararat NewsPress

http://www.ArmeniaForeignMinistry.am

Motion made to free Las Vegas sisters

Motion made to free sisters

Legal team tries to win release for Armenian family

Las Vegas Sun
January 21, 2005

By Timothy Pratt ([email protected])

The legal team representing the Sarkisians, an Armenian family whose
teenage daughters are threatened with being deported to their
birthplace, has filed an emergency motion to release the girls from a
Los Angeles immigration detention cell.

“What’s the point of detaining them? They’re young girls who should be
with their family,” said attorney Jeremiah Wolf Stuchiner this morning.

“They’re not a flight risk and detaining them is just costing taxpayers
money,” he said.

The case involves Emma Sarkisian, 18, and her sister, Mariam Sarkisian,
17. They are threatened with deportation because their immigration
status was never straightened out although they have lived here 14
years, during which time their father, Rouben, has become a U.S.
resident, the step below citizenship — according to the family and
their attorney.

The Sarkisian family also includes three younger girls who were born on
U.S. soil and therefore are citizens.

The family has been broken up since last week after immigration
authorities arrested the daughters last Friday and sent them to Los
Angeles, where flights to Russia leave once daily.

Stuchiner was able to obtain a stay from the federal magistrate in Las
Vegas, arguing that immigration authorities should wait four months
while Rouben prepares himself to become a citizen.

Once Rouben is a citizen, he can petition for his daughters, and they
can become residents, Stuchiner said.

The attorney said the federal magistrate can decide on the emergency
motion at any time.

Meanwhile, family friend Marina Protopopova said members of the
Sarkisian family are driving today to Los Angeles to seek support from
the Armenian community there.

As of this morning there was also no court date to decide on the larger
issue of whether the daughters should be allowed to stay in the United
States until their father becomes a citizen, Stuchiner said.

“I’m arguing that it is the federal court’s discretion and humanitarian
interest to let them stay,” Stuchiner said.

From: Emil Lazarian | Ararat NewsPress

http://www.lasvegassun.com/sunbin/stories/lv-crime/2005/jan/21/518162497.html

Church service in memory of Armenians killed in Baku

PanArmenian News
Jan 21 2005

CHURCH SERVICE IN MEMORY OF ARMENIANS KILLED IN BAKU

21.01.2005 16:56

/PanARMENIAN.Net/ January 23 Catholicos of All Armenians Garegin II
will serve in St. Echmiadzin a special ritual in the memory of
Armenians killed in the course of the pogroms in Baku in January
1990. The commemoration of the victims will be served by all Armenian
churches throughout the globe. The liturgies will be offered Sunday.

From: Emil Lazarian | Ararat NewsPress

Rustavi 2 prepares telecast on Javakhk

PanArmenian News, Armenia
Jan 21 2005

RUSTAVI 2 PREPARES TELECAST ON JAVAKHK

21.01.2005 15:42

/PanARMENIAN.Net/ Journalists of Rustavi 2 Georgian TV Company are
preparing a telecast, devoted to the problems of relations between
Tbilisi with the Javakhk region. In the opinion of TV Company
journalist Nata Koberidze, the ethnic factor adds to these in
Javakhetia. Koberidze considers that if people here demand
self-determination, some real grounds for that should be present. “In
my personal opinion, Akhalkalak residents have such a right to some
degree. It is natural that as a proud people it cannot bear violence.
If the state cannot solve their problems, they have to rely on their
own,” she says. In the opinion of the TV journalist, the situation in
Javakhk is harder than that in Georgian regions inhabited by Azeris,
A-Info news agency reported.

From: Emil Lazarian | Ararat NewsPress

=?UNKNOWN?Q?Besik=3A=E7I?= and Ragip Zarakolu are honorary Member of

Ismail Besikçi and Ragip Zarakolu are honorary Member of the Kurdish PEN

KurdishMedia.com
21/01/2005

Ismail Besikçi becomes the Honorary Member of the Kurdish PEN Centre

Bremen, Germany, 20th January, 2005: The Kurdish PEN Centre is honoured
to announce its decision concerning the outstanding Turkish sociologist,
writer and human rights activist Mr. Ismail Besikçi. After receiving his
approval, at the Board meeting of the 9th January, 2005, Ismail Beºikçi
was unanimously chosen as the Honorary Member of the Kurdish PEN Centre.

Ismail Besikçi’s persistent support of the rights of the Kurds and his
numerous scholarly works revealing the need to modernise and democratise
the Kurdish society cost him years of imprisonment in Turkey.

Ismail Besikçi’s academic approach and personal courage are
characteristics of the open-minded and free intellectuals who are able
to inspire minds and hearts. He enjoys therefore a high respect amongst
the Kurds and their friends.

The Kurdish PEN Centre wishes to encourage further translations of
Ismail Besikçi’s books into Kurdish as well as other languages to make
his research finding widely available.

**********************************************************
Ragip Zarakolu becomes the Honorary Member of the Kurdish PEN Centre

Bremen, Germany, 12th January, 2005: The Kurdish PEN Centre being an
internationally recognised body supporting Kurdish literary and
linguistic rights is happy to name the outstanding Turkish writer and
publisher and the Turkish PEN Centre member Mr. Ragip Zarakolu its
Honorary Member.

In doing so, the Kurdish PEN Centre reflects its appreciation of Ragip
Zarakolu’s courageous support of the rights of the Kurdish people and
points out its disapproval of numerous trials against him as a writer
and publisher. We share Ragip Zarakolu’s view that Armenian, Greek,
Jewish, Kurdish, Turkish and other regional languages and literatures
are equally valuable for the mankind. In terms of cultural life there is
no and shall be no hierarchy – only diversity. Acting as a real promoter
of the Kurdish literature, Ragip Zarakolu’s publishing house publishes
books both about the Kurds and in Kurdish.

We are honoured to have amongst us a person whose life and peaceful
struggle pave a way for a brighter future for various literary
traditions and people belonging to them.

Dr. Zorab Aloian, Secretary

Navenda PENa Kurd, Dresdner Bank, Konto-Nr. 4 757 403 00, Blz.: 700 800 00

The Kurdish Centre of
INTERNATIONAL P E N
A World Association of Writers
NAVENDA PEN A KURD
Kurdisches PEN – Zentrum e. V.

From: Emil Lazarian | Ararat NewsPress

http://www.pen-kurd.org
http://www.kurdmedia.com/news.asp?id=6099

BAKU: Azeri speaker calls for more active OSCE role in NK settlement

Azeri speaker calls for more active OSCE role in Karabakh settlement

Trend news agency
21 Jan 05

BAKU

Azerbaijan stands for a solution to the Nagornyy Karabakh conflict on
the basis of the principle of the territorial integrity of states and
the norms of international law, Azerbaijan Speaker Murtuz Alasgarov
has said at a meeting with the special envoy of the OSCE
chairman-in-office, Andrzej Kasprzyk.

Negotiations are under way for the solution of the problem at the
level of international organizations, foreign ministers and
parliaments, he said.

“The Council of Europe has expressed its attitude to the issue several
times and a report on Nagornyy Karabakh will be heard at the winter
session [of the Parliamentary Assembly of the Council of Europe] on 25
January. The OSCE Minsk Group has been dealing with the settlement of
the conflict for more than 10 years. But, unfortunately, despite the
lengthy period of time, positive results have not been achieved
yet. We think that the OSCE should increase its activity and enhance
its role,” the speaker stressed.

Confirming that the negotiations have not yielded any fruits yet,
Kasprzyk said one can think after the last meeting of the [Azerbaijani
and Armenian] foreign ministers [in Prague] that there will be
success. I believe that the parliaments should also increase their
activities in the issue and the negotiations should be continued, he
added.

From: Emil Lazarian | Ararat NewsPress

Armenian Defence Ministry to manage civil defence troops

Armenian Defence Ministry to manage civil defence troops

Arminfo
20 Jan 05

YEREVAN

At its session today, the Armenian government authorized the Armenian
Defence Ministry to manage the troops of civil defence.

Under the government’s decision, the troops of civil defence of the
emergencies department under the Armenian government are subordinate
to the Armenian Defence Ministry, Arminfo learnt from the Armenian
government’s press service.

We should note that under the law on the troops of civil defence which
came into force in May 2004, the government set the structure and the
number of troops of civil defence. The troops have the right to carry
and use fire-guns. When defending the country, the troops are
equipped with weapons and uniforms of the Armenian armed forces. The
military use of the troops of civil defence is regulated by the army
internal regulations and the order set by this law. Interference in
the activity of the troops of civil defence is prosecuted by the
law. The troops of civil defence are funded from the state budget and
other sources not banned by the Armenian legislation.

From: Emil Lazarian | Ararat NewsPress

L’Europe d’Ankara a Rabat

Libération , France
vendredi 21 janvier 2005

L’Europe d’Ankara à Rabat

Méditerranéens authentiques, les Marocains, qui entretiennent des
liens privilégiés avec l’Espagne et la France, seraient le peuple du
Maghreb le plus à même de se joindre à l’UE.

Par Tahar BEN JELLOUN

Les Maghrébins suivent avec un intérêt particulier les débats qui
ont lieu en ce moment sur l’entrée de la Turquie dans l’Union
européenne. L’Empire ottoman n’a pas laissé que de bons souvenirs
dans le monde arabe. Seul le Maroc avait résisté à la domination
turque et il en tire une certaine fierté. Cela est oublié aujourd’hui
et les relations entre le Maghreb et la Turquie sont discrètes. Pas
beaucoup d’échanges. On s’ignore mutuellement avec courtoisie, ce qui
est regrettable. Les Maghrébins considèrent que la Turquie est loin,
pas seulement par la distance. Elle leur est étrangère par son
appartenance à la rive asiatique, par l’évolution de son histoire
récente et aussi par la différence des mentalités.

La révolution de Mustafa Kemal Atatürk qui, en 1923, a instauré dans
ce pays musulman la laïcité et qui a opté, cinq ans plus tard, pour
l’écriture en caractères latins à la place des caractères arabes, a
dérangé et déplu à certains nationalistes qui considéraient l’islam
comme une part inaliénable de l’identité maghrébine. Elle a été vécue
comme une rupture, un schisme dans «Dar al islam», la Maison de
l’islam. La Turquie quittait cette grande maison et se tournait vers
l’Occident. Elle compte aujourd’hui une population juive estimée à
environ 25 000 personnes et entretient des relations plutôt cordiales
avec Israël.

La société turque n’a pas renoncé à l’islam en tant que culture et
civilisation, elle a simplement tenu la religion en dehors du
politique. La pratique religieuse est devenue de l’ordre du privé, ce
qui n’a pas empêché l’édification de mosquées et même le
développement de mouvements islamistes, lesquels agissent dans le
cadre de la laïcité et n’encouragent pas le terrorisme. D’ailleurs,
Al-Qaeda n’a pas réussi à s’implanter dans ce pays.

En ce sens, la Turquie est en train d’entrer dans la modernité, étape
visée par les trois pays du Maghreb, le Maroc, l’Algérie et la
Tunisie, mais qui sont loin d’accepter ne serait-ce que le débat sur
le principe de laïcité. Nous assistons au contraire à un regain de
religiosité chez la jeunesse déçue par les idéologies dites
progressistes. Par modernité, il faut entendre la reconnaissance de
l’individu, l’Etat de droit et la culture de la démocratie qui
garantit l’égalité de droit entre l’homme et la femme. La Tunisie a
le code de la famille le plus équitable du monde arabe, l’Algérie et
le Maroc ont révisé le leur en accordant à la femme un peu plus de
droit qu’avant.

La perspective de voir la Turquie faire tôt ou tard partie de
l’Europe fait réfléchir une partie de l’élite maghrébine qui voudrait
bien profiter de cet élargissement particulier et exceptionnel pour
poser le «cas» de cette partie sud de la Méditerranée.

Lorsqu’au milieu des années quatre-vingt le roi Hassan II déposa la
candidature du Maroc à entrer un jour dans l’Union européenne, la
presse non marocaine s’est moquée de cette initiative et n’a même pas
examiné l’éventualité d’une telle appartenance. Mais Hassan II
n’était pas le genre de dirigeant à plaisanter, encore moins à faire
de la provocation gratuite. Il voyait loin, savait que l’avenir de
son pays ferait partie un jour ou l’autre du destin européen. Pour
les Marocains, ce geste avait une portée symbolique. Cela ne voulait
pas dire que le Maroc remplissait toutes les conditions et obéissait
aux nombreux critères pour devenir européen, cela signifiait que sa
situation géopolitique le désignait pour un partenariat particulier,
c’est-à-dire privilégié, en espérant davantage si affinités…
C’était l’époque où le Maroc avait du mal à trouver un terrain
d’entente avec l’Espagne à propos du problème de la pêche, où les
agrumes et autres produits marocains avaient des difficultés à
arriver sur les marchés des villes européennes, où son image était
ternie par la répression des opposants et par une politique
sécuritaire basée sur l’arbitraire et la peur. Les prisons étaient
pleines de détenus d’opinion et des villas étaient réservées à la
torture. Ces années de plomb sont révolues. Le Maroc nouveau est en
train d’émerger en misant sur la démocratisation de la vie politique
; mais les changements tardent à venir ou se font à dose
homéopathique.

La Tunisie, grce à Bourguiba, a toujours eu un penchant vers
l’Europe. L’actuel président a utilisé la répression pour mettre fin
à l’aventure islamiste ainsi qu’à toute tentative d’opposition. Parce
qu’il a de bons résultats économiques, certains pays européens, comme
la France et l’Italie, ferment les yeux sur la violation des droits
de l’homme. Quant à l’Algérie, minée par une guerre civile terrible,
il n’est pas dans ses projets connus de faire une démarche comme le
Maroc ou la Turquie. Mais si les trois pays parvenaient à vraiment
s’unir, en tant qu’entité géographique et économique, il serait
difficile à l’Europe de ne pas examiner une telle demande
d’intégration.

Au XIXe siècle, un grand penseur musulman à l’origine de la pensée
moderne arabe, Jamal Eddine Afghani (1838-1898), disait en pensant au
monde arabo- musulman : «L’Orient ne trouvera son salut qu’en se
réconciliant avec la Raison et la science.» Cette réconciliation n’a
pas eu lieu ; elle a été empêchée par la débcle du socialisme arabe
et par l’entrée sur la scène politique de l’islam en tant
qu’idéologie de combat. Le Maghreb n’y échappe pas. La Turquie semble
sur le chemin de cette révolution culturelle.

Demain, quand les portes de l’Europe s’ouvriront à elle, la
réconciliation avec la Raison et la science sera un fait, car devenir
européen, c’est accepter de participer à la culture de la modernité
sans pour autant renoncer aux valeurs qui fondent sa civilisation et
son identité, c’est souscrire à des valeurs fondamentales comme le
respect des droits de la personne sans pour autant abandonner ce qui
constitue ses traditions et son authenticité. C’est pour cela que la
Turquie ne pourra pas faire l’économie d’une petite révolution dans
sa manière de lire l’histoire, elle ne pourra plus s’offusquer chaque
fois qu’on lui parle du génocide arménien. Dans l’Etat criminel (1),
Yves Ternon apporte la preuve de l’existence, dès 1914, d’un plan de
suppression de la population arménienne de l’Empire ottoman par
l’Etat dirigé par les jeunes turcs. Le génocide des Arméniens est un
fait de l’histoire. Le reconnaître permettra à la Turquie
d’aujourd’hui de tourner définitivement cette page tragique, vieille
de plus de quatre-vingt-dix ans.

L’Europe ne perdra pas son me comme le disent les adversaires de
cette candidature, au contraire, elle pourra s’enrichir et se
renforcer au contact d’une culture où Occident et Orient se marient
sans heurts notables. Ce ne sera pas «le choc des civilisations» mais
le métissage des cultures, des couleurs et des épices. Même la Grèce,
qui n’entretenait pas des relations idylliques avec son voisin turc,
milite aujourd’hui pour son entrée dans la communauté européenne.

Après la Turquie, le Maghreb, parce que cette entité a une mémoire
commune, une mémoire parfois douloureuse, avec au moins trois pays
européens qui sont la France, l’Espagne et l’Italie. Ce lien se
poursuit aujourd’hui par une politique de coopération culturelle et
économique. Au Maroc, on parle français et espagnol, on lit la presse
européenne, on suit les émissions des télés européennes, on rêve
d’Europe, on se bat pour des visas d’entrée dans l’espace Schengen,
on cultive l’appartenance à l’aire méditerranéenne et surtout on
compte sur la consolidation de la modernité pour échapper à la vague
islamiste. En Algérie comme en Tunisie, le bilinguisme est une
réalité.

Alors que les pays arabes ont échoué à s’unir et à se constituer en
tant qu’entité forte, l’Europe va pouvoir utiliser cet échec pour
intégrer en son sein ceux de ces pays avec lesquels elle a eu des
liens par le passé. Un Maghrébin se trouve plus d’affinité avec un
Français ou un Italien qu’avec un habitant des pays du Golfe. La
différence de comportement et de mentalité est souvent masquée par le
fait du partage de la langue arabe (classique, parlée par l’élite) et
par l’islam sunnite.

S’il n’y avait qu’un seul pays du Maghreb à faire partie de l’Europe
selon des modalités à voir et à négocier plus tard, ce serait le
Maroc. Les raisons sont nombreuses :

– 14 km seulement séparent les côtes espagnoles de Tanger ;
d’ailleurs, par temps clair, on voit ces côtes et leurs lumières
assez distinctement. D’où le rêve de traverser le détroit de
Gibraltar au péril de sa vie ;

– deux villes marocaines, Ceuta et Melilla, occupées depuis cinq
siècles par l’Espagne, font de ce fait partie intégrante et étrange
de l’Europe. Quand on est à Ceuta, on passe de l’Afrique à l’Europe
en traversant une dizaine de mètres ! Si cette amorce européenne se
maintient, alors il n’y a pas de raison pour exclure de l’espace
européen M’Diq, le village qui jouxte la ville de Ceuta, à moins que
l’Espagne rétrocède ces deux présides au Maroc, leur propriétaire
naturel ;

– les Marocains sont d’authentiques Méditerranéens, dans le sens où
la Méditerranée est une culture, un état d’esprit, une conception du
temps et de la durée, et puis une relation affective et solidaire
entre les gens. Pour eux, la Méditerranée est une vision du monde
basée sur l’échange et la solidarité.

En intégrant ce pays, l’Europe corrige l’erreur coloniale et l’invite
à accélérer le rythme et l’audace des réformes qui lui ouvriront les
portes de la modernité. En même temps, elle règle sa dette avec la
rive sud de la Méditerranée qu’elle a négligée et qui souffre
aujourd’hui de pauvreté. Ce sera l’occasion pour créer une harmonie
entre le nord et le sud de la Méditerranée, le Nord étant sous-peuplé
et développé, le Sud surpeuplé et pas assez développé, faire enfin de
cette région où les conflits abondent un vrai lac de paix, d’entente
et de coopération. De là à tourner le regard vers une autre région
qui souffre depuis un demi-siècle, il n’y a qu’un pas qu’il faudra
bien franchir : en forçant à peine l’histoire et la géographie,
l’Europe pourra, en intégrant Israël et la Palestine, régler un des
conflits des plus sanglants et des plus longs de ces dernières
décennies et damer ainsi le pion à la puissance américaine, qui
décide du destin de ces populations.

Si l’Europe a assez d’audace de suivre certains de ses visionnaires
et intègre ces fameux «barbares», elle gagnera en puissance et en
humanité, renforcera ses valeurs humanistes et coupera l’herbe sous
les pieds de tous les extrémistes de toutes tendances.

(1) Le Seuil, 1995.

Par Tahar BEN JELLOUN, écrivain.

From: Emil Lazarian | Ararat NewsPress

Tbilisi: A new state in Georgia’s bond market

The Messenger, Georgia
Jan 21 2005

A new state in Georgia’s bond market
By M. Alkahzashvili

Finance Minister Zurab Noghaideli has said that Georgia will issue
new state bonds in 2005, and will increase the amount of treasury
liabilities by 60-65 percent by the end of the year.

Currently, Georgia’s Ministry of Finance only issues treasury bonds
with an 18-month maturation date. However, the treasury is planning
to phase in a longer maturation period of 2 years. “This will be a
new state in the development of the bond market in Georgia,” said
Noghaideli in the newspaper Akhali Taoba.

With interest rates dropping dramatically in 2004 – from a peak of
over 40 percent to a year end interest rate of around 13 percent –
T-bills reflected both the new found confidence and reliability of
the government’s economic plan.

During the 2005 fiscal year, the ministry hopes to sell GEL 20
million worth of treasury bonds, currently the only type of bond
issued by the state. Georgia’s use of state-issued bonds to balance
its budget began in 1997. The state plans to use this year’s bond
income to do more than decrease the budget deficit, hoping to use
some of the funds for economic development.

International banks are expected to represent 60 percent of large
buyers in the primary market this year. In 2004, only 10 banks
participated in the primary market sale, according to the newspaper
Rezonansi.

Other papers note that still more can be done to improve the bond
market. Khvalindeli Dge praises changes in the Ministry of Finance
over 2004 for reducing interest payments to 13 percent but points out
this is still higher than the 10 percent annual interest of
neighboring Armenia and Azerbaijan.

Even when the government was at the very limit of its funds, it has
always paid in full when bonds mature. And while corruption remained
in branches of the government tasked with expenditures, it became a
non-factor in the sale and redemption of Georgian treasury bills.

Another question is how the government will perform in the
administration of treasuries. Akhali Taoba reports that in the past,
the Georgian government did not have enough money in the budget to
pay out interest to bond holders, requiring the state to take out
loans, thus increasing rates, from commercial banks to pay the
interest. To date the state has borrowed some GEL 842 million from
the National Bank, according to the newspaper.

But the trend remains encouraging as long as the government can
maintain its revenue collections and wisely manage expenditures. As
long as this is the case, investing in Georgian T-bills will become
an even surer bet, good news for the government and for commercial
borrowers who will see lower private rates as a result.

From: Emil Lazarian | Ararat NewsPress